Un deuxième pan de l’industrie du crowdfunding immobilier propose d’investir sur le long terme dans des actifs immobiliers.

Le principe est simple, la plateforme propose un bien résidentiel ou commercial et organise le montage: création de la société, négociation de la dette et organisation de la gestion, les investisseurs apportent les fonds propres.

Il s’agit la d’un investissement locatif long terme: achat d’un bien dans la perspective de le louer pour en tirer les loyers avec une durée de détention de plusieurs années..

Les tickets d’entrée sont pour le moment de l’ordre de plusieurs milliers d’euros, mais nous n’en sommes qu’au début, l’investissement locatif long terme est donc rendu plus “abordable”.

Les problèmes liés à cet investissement se situent dans la nature juridique des sociétés:

• En SCI, les associés sont solidaires et responsable des dettes à hauteur de leur participation dans la société, en échange, en cas de transparence fiscale, ils touchent des revenus fonciers déduits des charges;
• En SAS, la responsabilité est limitée, mais la fiscalité est plus lourde puisque s’additionnent l’IS et l’IR.

L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) quant à elle a beaucoup de difficulté à valider ces montages pour les raisons de solidarité et de responsabilité dans le montage en SCI, elle va donc privilégier le montage en SAS qui n’est pas attractif d’un point de vue fiscal.

Les frais: la plateforme va gagner sa vie en partageant la commission de l’agence immobilière sur la vente du bien et probablement en prélevant une commission sur la gestion du bien. C’est le prix de la délégation.

Attention aussi à la fin de l’histoire, si vous souhaitez revendre vos parts, la liquidité peut être problématique, les parts de SCI traitent généralement à une décote.